主题｜Topic：When does the stock market recover from a crisis?
时间｜Time：11月2号（周一）｜Nov. 2nd (Monday)，4:00-5:30PM
地点｜Venue：文澴楼412｜Wenhuan Building 412
主讲｜Speaker
王少平教授，华中科技大学经济学院二级教授，博士生导师，数量经济研究所所长。中国数量经济学会理事，中国金融学会金融工程专业委员会理事。曾指导全国百优博士学位论文两篇。主要研究领域为计量经济学及其应用。研究成果发表在 Journal of Econometrics，Econometrics Journal，Economics Letters，中国社会科学，经济研究，统计研究等国内外权威期刊。
研究领域｜Research Interests
计量经济学及其应用
Econometric and its application
摘要｜Abstract
本文开发了一个后向增强迪基-富勒(BIADF)检验方法，用于识别金融危机和估计市场恢复日期，并结合后向超ADF(BSADF)检验方法来估计泡沫的起源和终止日期。建立了这些日期估计器的一致性。新方法不仅易于实现，计算效率高，而且可以准确估计市场恢复日期。仿真表明，当sigma=1时，危机检测的成功率超过98.7%。我们将测试应用于美国和中国的股票市场，结果表明，我们的方法可以成功捕捉典型的金融危机。对于美国股市，BIADF测试成功检测到1987年的黑色星期一暴跌和2000年初的Dot Com暴跌。恢复日期分别是1991年2月和2005年9月。对于中国股市，检测到2008年金融危机和2015年股灾，对应的恢复日期分别是2011年4月29日和2016年6月24日。
